
Economática
El 14.28% de las empresas de capital abierto de Colombia tienen efectivo para mantenerse hasta tres meses sin ingresos. Las empresas privadas grandes y pymes 0.11% y 0.04% respectivamente.
2 abril, 2020
Tomando como base un estudio realizado para Brasil por parte de Economatica y el profesor Carlos Antonio Rocca del Instituto de Investigación Económica de la Fundación (FIPE) encontramos que para Colombia el 14.28% de las empresas de capital abierto tienen efectivo para mantenerse hasta tres meses sin ingresos. Para las empresas de capital privado solamente el 0.11% de las grandes empresas y el 0.04% de PYMES tienen caja para durar 3 meses sin vender.
Este estudia proyecta que las compañías no tendrían ingresos, pero podrían renegociar sus deudas vencidas en el período.
En este mismo escenario, las empresas y sectores objeto de estudio tendrían efectivo negativo de acuerdo con las siguientes tablas:
Para empresas de capital abierto:

Para grandes empresas de capital privado:

Para PYMES

Los 10 sectores más afectados por caja negativa al tercer mes serian los siguientes:
Empresas de capital abierto
Servicios profesionales, científicos y técnicos
Minería (excepto petróleo y gas)
Industria del plástico y del hule
Fabricación de productos derivados del petróleo y del carbón
Fabricación de insumos textiles y acabado de textiles
Industria química
Transporte por ductos
Estaciones de gasolina
Fabricación de productos a base de minerales no metálicos
Construcción pesada y ingeniería civil
Grandes empresas de capital privado
Agricultura
Tienda de alimentos y bebidas
Construcción pesada y ingeniería civil
Industrias metálicas básicas
Producción de Animales y Acuicultura
Manejo de residuos y desechos, y servicios de remediación
Servicios relacionados con las actividades agropecuarias y forestales
Estaciones de gasolina
Servicios postales
Fabricación de productos derivados del petróleo y del carbón
PYMES
Otros tipos de tienda
Tienda de materiales para construcción y jardinería
Tienda de muebles y artículos de decoración
Edificación
Autotransporte de carga
Agricultura
Estaciones de gasolina
Servicios de apoyo a los negocios
Producción de Animales y Acuicultura
Radiodifusión (excepto Internet )
Para llegar a estos números, el estudio consideró la siguiente metodología e hipótesis:
Metodología:
i. El período de simulación cubre tres meses sin ingresos por ventas;
ii. Las empresas renegocian una extensión del 100% de la deuda financiera y los intereses adeudados en los tres meses de la simulación;
iii. Saldos más recientes reportados la superintendencia financiera o de sociedades de Colombia:
1. Saldo de «efectivo»: efectivo, bancos e inversiones financieras;
2. Saldo de proveedores por pagar;
iv. Gastos operativos mensuales: promedio mensual más reciente;
1. CPV = Costo de ventas = insumos y otros costos directos y depreciación en la producción;
2. El costo de los insumos en el CPV es igual al porcentaje pagado de los proveedores (%) – aF;
3. DO = otros gastos operativos y depreciación;
4. DE = depreciación total;
b. Hipótesis del primer mes de flujo de caja sin ingresos por ventas:
i. Características del mes 01:
Efectivo inicial menos pagos a plazos de proveedores, de acuerdo con el plazo promedio observado en en el año más reciente = Af donde “a” es el% del saldo de proveedores pagaderos en el mes 01
ii. Gastos:
(CPV / 12 – aF) + DO / 12 – DP / 12 [1]
c. Resultados
i. Efectivo al final del mes 01: efectivo después de pagar la cuota de proveedores, nómina y otros gastos operativos – renegociación de deuda e intereses devengados en el mes
Efectivo al final del mes 01 = (EFECTIVO – aF) – [(CPV / 12 – aF) + DO / 12 – DP / 12)]
El archivo de excel con los datos sectoriales de este estudio lo podrás descargar aquí
Agradezco sus comentarios a camilo@economatica.com.co