Fondos de Inversión Colectiva (FIC) cierran el 31 de julio de 2020 con 119 billones de pesos de patrimonio administrado. Fondos de la industria categorizados representan el 81,30% disminuyendo 0,78% desde el día 6 de marzo de 2020 fecha de confirmación del primer contagio de COVID 19 en Colombia. A cinco meses de la caída las rentabilidades presentadas en el periodo en la mayoria de categorias muestra solidez.

Este informe considera los siguientes parámetros:

• La muestra considera todos los Fondos de Inversión Colectiva activos o inactivos en el mercado desde el 31 julio de 2017 hasta 31 de julio de 2020.

• La información presentada proviene de información publicada por diferentes fuentes (Superfinanciera, SIFIC, Administradoras de Fondos de Inversión).

• Las categorías citadas en este informe provienen de la página www.sificcolombia.com.

1. Cifras Globales

1.1 Patrimonio total administrado por la industria de Fondos de Inversión Colectiva

A 31 de julio de 2020, el patrimonio administrado por la industria de Fondos de Inversión Colectiva cerro en 119 billones de pesos (USD 31,3 billones), excluyendo Fondos de Capital Privado la cifra cierra en 99 billones de pesos (USD 26,5 billones) y en fondos categorizados el patrimonio administrado cierra en 95,3 billones de pesos (USD 25,4 billones). Estas cifras muestran una recuperación promedio de 50% desde la publicación de nuestro informe de Marzo de 2020.

Gráfico 1

1.2 Patrimonio distribuido por categorías para los fondos categorizados

De acuerdo con la categorización publicada en el informe de rentabilidades y estadísticas de los Fondos de Inversión Colectiva categorizados publicado por SIFIC Colombia la distribución por categorías es la siguiente:

Tabla 1

Como se puede observar en la tabla 1 se ve una minima caida de recursos en los meses siguientes a la confirmación del primer caso de COVID 19 en Colombia. Categorías como la renta nacional de liquidez y las internacionales incluso se encuentran en niveles superiores al reporte del primer contagio.

2. Cifras por Administradora

A 31 de julio de 2020 el patrimonio administrado por fondos de inversión colectiva se encontró distribuido en las siguientes administradoras:

Tabla 2

Fuente: Superfinanciera y fichas técnicas de Administradoras, cálculos Economatica

Entre las administradoras con más de 2 billones de pesos bajo administración destacan por su recuperación de patrimonio BTG Pactual, Previsora, Corredores Davivienda y Previsora.

3. Rentabilidades

A continuación, se muestra la rentabilidad efectiva anual de las categorías de fondos en lo corrido del año. Los fondos que hacen parte de la muestra son aquellos que han tenido reportes de valor de unidad constante durante el último año.

Tabla 3

Fuente: Economatica Colombia

En la tabla 3 se pueden observar rentabilidades negativas en las categorías accionarias y balanceadas, en cuanto a las categorias de renta fija todas sin excepción muestran rentabilidades positivas ratificando la solidez de estos fondos. En particular en el informe de Marzo de 2020 las rentabilidades de las rentabilidades de la renta nacional de liquidez eran negativas pero mencionabamos que probablemente era un evento coyuntural ya que estos fondos concentran sus inversiones en papeles de renta fija de corto plazo y por lo tanto al liquidarlos de manera rápida se hace necesario negociarlos a descuento. Viendo la recuperación en el patrimonio administrado suponemos que la necesidad de recursos por parte de los inversionistas debido a la incertidumbre causada por la llegada del COVID 19 a Colombia ha disminuido.

Las categorías internacionales vuelven a mostrar rentabilidades positivas y la categoría más afectada sigue siendo la accionaria nacional.

Las rentabilidades negativas en las categorías de corto plazo de renta fija no son normales, como mencionamos anteriormente fueron consecuencia de la gran salida de recursos en un corto plazo de tiempo.

Sin embargo para aclarar lo que significan estas rentabilidades positivas y negativas expresadas en términos efectivos anuales, en la tabla 4 se puede ver la equivalencia simulando una inversión de 100 pesos a inicios de 2020 para cada una de las categorías y sus respectivos referentes.

 Agradezco sus comentarios a camilo@economatica.com.co